Goldman Sachs’ın analizinde, çeyrek sonu portföy verileri esas alınarak 524 büyük ölçekli aktif fonun pozisyonları değerlendirildi. Söz konusu fonların yönettiği toplam varlık büyüklüğü 4,1 trilyon dolar olarak açıklandı.
Çalışmaya göre, fonların yüzde 57’si 2026 başından itibaren referans alınan endekslerin üzerinde getiri sağladı. Bu oran, son yaklaşık 19 yılın en yüksek seviyesi olarak kayıtlara geçti.
Sektörel Dağılım ve Portföy Tercihleri
Banka verileri, aktif fonların portföy dağılımında finans ve sanayi hisselerinin en yüksek ağırlığa sahip olduğunu ortaya koydu. Buna karşılık bilgi teknolojileri sektörünün portföylerde görece daha düşük pay aldığı belirtildi.
Ayrıca fonların nakit oranının yüzde 1,1 seviyesine gerilediği bildirildi. Bu oran, tarihsel olarak en düşük seviyelerden biri olarak kaydedildi.
Yapay Zeka Etkisi ve Getiri Dağılımı
Goldman Sachs’ten Ryan Hammond, yatırımcıların hem makro hem de mikro ölçekteki gelişmeleri fiyatlamaya çalıştığını ifade etti. Hammond, yapay zeka temelli kazanan ve kaybeden şirketlere yönelik tartışmaların piyasa dinamikleri üzerinde etkili olduğunu belirtti.
Değerlendirmede, piyasa getirilerinin yalnızca büyük teknoloji şirketleriyle sınırlı kalmadığı, daha geniş bir sektörel yayılımın gözlendiği bilgisi paylaşıldı.
Aktif ETF’lere 31 Milyar Dolarlık Giriş
Verilere göre, yılbaşından bu yana ABD’de aktif hisse senedi ETF’lerine 31 milyar dolarlık para girişi gerçekleşti. Pasif fonlara yönelik güçlü eğilime rağmen aktif yönetim tarafında kaydedilen bu giriş, dikkat çeken bir gelişme olarak yer aldı.
Goldman Sachs’ın analizinde, aktif fon performansındaki artışın ve portföy tercihlerindeki değişimin çeyrek sonu verilerine dayalı olarak değerlendirildiği belirtildi.
