Küresel finans piyasaları, bir yandan enflasyon tarafında gelen olumlu işaretlerle morallenirken diğer yandan jeopolitik krizlerin gölgesinde dengelenmeye çalışıyor. ABD'de açıklanan Temmuz ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerinin beklentilerle uyumlu seyretmesi, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) faiz artış patikasına yönelik baskıyı hafifletti. Ancak Orta Doğu ve Karadeniz hattında tırmanan gerilim ile netleşmeyen ateşkes süreçleri, yatırımcıların iyimserliğini belirgin şekilde kısıtlıyor.
Fed Üzerindeki Faiz Baskısı Azalıyor
ABD'de tüketici fiyatlarının temmuzda aylık %0,1, yıllık bazda ise %3,4 artış göstermesi, son 4 ayın en düşük yıllık enflasyon seviyesine işaret etti. Çekirdek enflasyonun da %2,5 ile yılın ilk çeyreğinden bu yana en iyimser tabloyu sunması, enflasyonla mücadelede dezenflasyonist sürecin yeniden ivme kazandığı algısını güçlendirdi.
Bu tablo, para piyasalarındaki beklentilere anında yansıdı. Fed’in eylül ayında olası bir faiz artışına gitme olasılığı %50’nin altına gerilerken, yıl sonuna kadar yeni bir sıkılaşma adımı atılması ihtimali de zayıfladı. Analistler, enerji fiyatlarındaki düşüş eğiliminin sürmesi halinde dezenflasyon sürecinin korunabileceğini, ancak bugün açıklanacak Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisinin kısa vadeli oynaklığı artırabileceğini vurguluyor.
Orta Doğu’da Söylem Savaşı ve Hürmüz Boğazı Düğümü
Piyasaların odağındaki ana risk unsuru olan Orta Doğu’da ise belirsizlik sürüyor. Pakistanlı diplomatik kaynaklar, ABD ve İran’ın İslamabad Mutabakatı çerçevesindeki 60 günlük ateşkesi uzatma konusunda uzlaştığını öne sürse de taraflardan henüz resmi ve bağlayıcı bir doğrulama gelmedi.
ABD kanadından gelen sert açıklamalar ise tansiyonu diri tutuyor. ABD Başkanı Donald Trump, Hürmüz Boğazı üzerinde tam denetim sağladıklarını savunarak İran’ın askeri ve ekonomik açıdan ciddi bir çıkmazda olduğunu iddia etti. İran yönetimi ise stratejik boğazın rejim şartları kabul edilmeden geçişlere tamamen açılmayacağını yineleyerek tavrını netleştirdi. Jeopolitik risklerin gölgesinde Brent petrolün varil fiyatı 88,7 dolar seviyesine gerilerken, ons altın dolardaki güçlü duruşun etkisiyle 4 bin 394 dolardan işlem görüyor.
Yapay Zeka Hisseleri Wall Street’e Can Suyu Oldu
Jeopolitik kırılmalara karşın ABD borsalarında bilançoların yarattığı iyimserlik hakim. Özellikle yapay zeka altyapısına yönelik güçlü küresel talep, teknoloji devlerinin bilançolarına doğrudan yansıdı. Bulut bilişim sağlayıcısı CoreWeave’in çeyreklik gelirini ikiye katlamasıyla hisseleri %19,3 fırlarken, Super Micro Computer beklentileri aşan sonuçlarıyla %19,02 yükseldi. Sektörün öncülerinden Nvidia %3, Micron Technology %4,9 ve Oracle %5,4 primlenerek Wall Street’teki pozitif seyri sırtladı.
Avrupa Enflasyonla Boğuşuyor, Asya Verilerle İvme Kazandı
Avrupa tarafında ise tablo ABD kadar parlak değil. Bölgede enerji maliyetlerinin yarattığı baskı sürerken, Almanya'da yıllık enflasyonun temmuzda %2,8'e yükselmesi endişeleri artırdı. Karadeniz'de Rusya-Ukrayna geriliminin Novorossiysk Deniz Üssü'ne yapılan saldırılarla tırmanması da riski tırmandırdı. Bu gelişmelerle Avrupa genelinde satıcılı bir seyir hakim olurken, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) eylülde faiz artırma ihtimali %80 seviyelerinde fiyatlanıyor.
Asya borsaları ise ABD’deki ılımlı veriler ve gevşeyen şahin beklentilerle günü kazançla tamamladı. Japonya’da üretici enflasyonunun beklentilerin altında kalmasına karşın, Japonya Merkez Bankası’nın (BoJ) yen üzerindeki baskıyı azaltmak adına önümüzdeki ay 25 baz puanlık bir faiz artırımına gidebileceği tahmin ediliyor.
Borsa İstanbul’da Görkemli Ralli: 14 Bin Barajı Aşıldı
İç piyasada ise adeta bahar havası esti. Dışarıdaki pozitif havanın desteğini arkasına alan BIST 100 endeksi, günü %2,96 gibi güçlü bir değer kazancıyla 14.110,14 puandan tamamladı. Bu hamle, Haziran ortasından bu yana kaydedilen en sert günlük yükseliş olarak kayıtlara geçti.
Yurt içi gündemde bugün yatırımcıların odağında Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) açıklayacağı yılın 3. Enflasyon Raporu ile ödemeler dengesi istatistikleri yer alıyor. Cari işlemler hesabının haziran ayında yaklaşık 4,9 milyar dolar açık vermesi beklenirken, Dolar/TL kuru 47,77 seviyelerinde yatay bir seyir izliyor. Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 14.200 ve 14.300 seviyelerinin direnç, 14.000 ve 13.900 puanın ise kritik destek bölgeleri olduğunu belirtiyor.
