Türk Traktör ve Ziraat Makineleri A.Ş. (TTRAK), 4. çeyrek bilançosunun ardından aracı kurumların radarına girmeye devam ediyor. 13 Şubat’ta yayımlanan Şirket Güncelleme Raporu kapsamında bir aracı kurum, TTRAK için hedef fiyat revizyonuna gitti. Yatırımcıların en çok merak ettiği soru ise “TTRAK hedef fiyat ne kadar oldu?” oldu. İşte Türk Traktör (TTRAK) için açıklanan yeni hedef fiyat ve 2026 beklentilerine ilişkin tüm detaylar.
TTRAK hedef fiyat ne kadar oldu? Türk Traktör için yeni hedef fiyat kaç TL?
İş Yatırım, Türk Traktör (TTRAK) için hedef fiyatını 675,00 TL’den 710,00 TL’ye yükseltti. Kurum, hisseye yönelik “TUT” tavsiyesini ise korudu.
Bu revizyon, şirketin zorlu makroekonomik koşullara rağmen uzun vadeli potansiyeline işaret eden bir güncelleme olarak değerlendirildi. TTRAK hisseleri yılbaşından bu yana BIST 100 endeksine kıyasla %14,4 oranında daha zayıf performans gösterdi. Buna rağmen hedef fiyat artışı, yatırımcıların dikkatini yeniden hisseye çevirdi.
710 TL seviyesindeki yeni hedef fiyat, mevcut fiyatlamaya göre sınırlı bir yukarı potansiyel barındırsa da temkinli görünümün sürdüğünü ortaya koyuyor.
Tarım sektöründeki daralma Türk Traktör (TTRAK) performansını nasıl etkiledi?
Raporda, 2025 yılında olumsuz hava koşullarının tarımsal üretimde ciddi bir düşüşe neden olduğu vurgulandı. TÜİK verilerine göre 2025 yılı genelinde tarımsal üretimde %12,2 oranında daralma bekleniyor.
Alt kırılımlara bakıldığında:
Meyve üretimi %30,9 azaldı
Tahıl üretimi %9 geriledi
Sebze üretimi %0,9 düştü
Kuraklık, don olayları ve aşırı yağış gibi iklim koşulları üretimi baskıladı. Bu durum, traktör ve tarım ekipmanlarına olan talebi de doğrudan etkiledi.
Yurtiçi traktör pazarının 2025’te %36 oranında daraldığı belirtilirken, bu daralmanın Türk Traktör (TTRAK) satış hacmi üzerinde baskı oluşturduğu ifade edildi.
Tarımsal maliyetler ve çiftçi alım gücü TTRAK için ne anlama geliyor?
TÜİK verileri, tarımsal maliyetlerdeki artışın sürdüğünü ortaya koyuyor. Tarımsal Üretici Fiyat Endeksi %36,01 artarken, Tarımsal Girdi Fiyat Endeksi %34,24 yükseldi.
Enerji maliyetleri ve veterinerlik giderlerindeki artış, çiftçilerin maliyet yükünü artırdı. Aynı dönemde sübvansiyonlu kredi kullanımındaki düşüş, traktör talebini sınırlayan faktörlerden biri oldu.
Bu gelişmeler, TTRAK için iç pazarda zorlayıcı bir ortam oluşmasına neden oldu. Şirketin 2024’te %46,2 olan yurtiçi pazar payı, 2025’te %38,4 seviyesine geriledi. Ancak FAZ 5 segmentinde %49,5’lik pay korunarak güçlü konum sürdürülmeye çalışıldı.
2026’da Türk Traktör (TTRAK) için beklentiler ne?
2026 yılına ilişkin beklentiler temkinli bir görünüm ortaya koyuyor. Yurtiçi traktör pazarının %30 daralarak 28.350 adede gerilemesi öngörülüyor.
Türk Traktör’ün 2026 yılı iç satış hedefi 11.500 – 14.500 adet aralığında açıklandı. Şirket, pazar payını yeniden %40’ın üzerine çıkarmayı hedefliyor.
Finansal tarafta ise 2026 net satış geliri beklentisi 57,36 milyar TL seviyesinde bulunuyor. Toplam satış hacminde %10 daralma öngörülürken, zayıflayan faaliyet performansı ve enflasyondaki düşüş nedeniyle 2026’da net zarar ihtimali de raporda yer aldı.
Şirketin 2026 yatırım bütçesi 75 – 100 milyon ABD doları aralığında planlandı. Bu yatırım planı, uzun vadeli büyüme stratejisinin sürdüğünü gösteriyor.
Küresel pazar görünümü TTRAK hissesi için ne ifade ediyor?
Türk Traktör’ün ihracatının yaklaşık %80’i Kuzey Amerika ve Avrupa pazarlarından geliyor. Ancak 2025 verilerine göre:
Kuzey Amerika pazarı %9 daraldı
Avrupa pazarı %3 küçüldü
Hindistan pazarı ise %5 büyüme gösterdi
Küresel pazardaki yavaşlama, TTRAK için ihracat tarafında baskı oluşturuyor. Buna karşın Hindistan’daki büyüme, şirket açısından olumlu bir gelişme olarak değerlendiriliyor.
TTRAK hissesi yatırımcıların radarında
710 TL hedef fiyat güncellemesi sonrası TTRAK hissesi yatırımcıların yakın takibinde kalmaya devam ediyor. Tarımsal üretimdeki daralma ve maliyet baskıları kısa vadede risk unsuru olarak öne çıkarken, devlet destekleri ve 2026 bütçesinde tarıma ayrılan 167 milyar TL’lik kaynak sektöre yönelik pozitif beklenti oluşturuyor.
DSİ’nin 2026 yatırım bütçesinin 169 milyar TL olması ve Ziraat Bankası’nın sübvansiyon sonrası yerli traktör kredisi faiz oranının %21 seviyesinde bulunması, sektörde canlanma ihtimalini destekleyen unsurlar arasında yer alıyor.
Türk Traktör (TTRAK) için açıklanan 710 TL hedef fiyat, temkinli ancak yukarı yönlü bir revizyona işaret ediyor.
