Orta Doğu’daki askeri hareketliliğin kritik enerji rotalarını tehdit etmesi, ABD’nin yeni tarife adımları ve yapay zeka odaklı şirket kârlılıklarına dair şüpheler küresel piyasalarda tam anlamıyla bir risk kaçışına yol açtı. Tırmanan tansiyonun gölgesinde güvenli liman arayışı sürerken, merkez bankalarının enflasyonla mücadelede daha şahin adımlar atabileceği beklentisi varlık fiyatlarını baskılamaya devam ediyor.
Hürmüz Boğazı'nda Çatışma Riski Petrolü Zirveye Taşıdı
ABD ile İran arasındaki gerilimin sıcak temaslara dönüşmesi enerji koridorlarında alarm zillerinin çalmasına neden oldu. ABD Merkez Kuvvetler Komutanlığı’nın (CENTCOM) İran hedeflerine yönelik operasyon başlattığını duyurması ve Hürmüz Boğazı ile Irak sınırına yakın bölgelerde patlamaların yaşanması supply (tedarik) zincirine dair endişeleri doruğa çıkardı.
Kızıldeniz’e de yayılma riski taşıyan bu durum petrol fiyatlarında hızlı bir sıçramayı beraberinde getirdi. Brent petrolün varil fiyatı yüzde 4,7 değer kazanarak 94,9 dolara kadar tırmandı ve son dönemin en yüksek seviyesine ulaştı. Yeni işlem gününde 94,3 dolar seviyelerinde dengelenmeye çalışan petrol, küresel ölçekte enflasyonist baskıları yeniden canlandırdı.
Fed’den İki Yeni Faiz Artışı Sinyali Tahvilleri Vurdu
Tırmanan enerji maliyetlerinin enflasyon beklentilerini yukarı çekmesi, para politikalarında gevşeme umutlarını suya düşürdü. Para piyasalarında ABD Merkez Bankasının (Fed) yıl sonuna kadar iki kez faiz artışına gidebileceği senaryolar yüzde 78 gibi güçlü bir olasılıkla fiyatlanmaya başladı.
Sıkılaşma beklentileriyle birlikte tahvil piyasalarında belirgin bir satış baskısı yaşandı:
2 yıllık ABD tahvil faizi: Yüzde 4,38 ile Şubat 2025’ten bu yana en yüksek seviyeyi test etti.
10 yıllık ABD tahvil faizi: Yüzde 4,72’ye kadar yükselerek son 17 ayın zirvesine çıktı.
Borçlanma maliyetlerinin artması özellikle yüksek değerlemelere ulaşan yapay zeka odaklı teknoloji şirketlerinin gelecekteki kârlılıklarına dair soru işaretlerini artırırken, Wall Street endeksleri günü sert kayıplarla kapattı.
ABD’den 60 Ülkeye Sürpriz Tarife Kararı
Küresel ticarette tansiyonu artıran bir diğer başlık ise Washington’dan geldi. ABD Ticaret Temsilciliği (USTR), zorla çalıştırma rejimleriyle mücadele gerekçesiyle 60 ticaret ortağına Ek Gümrük Vergisi uygulanacağını açıkladı.
Yürürlüğe giren karara göre:
Yasal düzenlemesi veya taahhüdü bulunan Birleşik Krallık, Kanada, Meksika, Hindistan ve Malezya gibi ülkelere %10,
Herhangi bir ithalat yasağı bulunmayan ticaret ortaklarına ise %12,5 oranında gümrük vergisi uygulanacak.
AB ve Tayvan ürünlerinde En Çok Kayrılan Ülke (MFN) rejimiyle vergi yükü %10’a tamamlanırken; Japonya, Güney Kore ve İsviçre menşeli mallar %12,5’lik grupta yer alacak.
Avrupa ve Asya Borsalarında Savaş ve Enflasyon Gölgesi
Avrupa tarafında Avrupa Merkez Bankası (ECB) faizleri beklentilere paralel sabit tutsa da ECB Başkanı Christine Lagarde’ın yaptığı açıklamalar endişeleri artırdı. Enerji şokunun ikinci tur etkilerinden endişe duyduklarını belirten Lagarde, risklerin yukarı yönlü olduğuna dikkat çekti. Bu gelişmelerle Avrupa ana endekslerinde %1,5 ile %2,8 arasında değişen kayıplar görüldü.
Asya piyasaları da küresel satış dalgasından kaçamadı. Japonya’da açıklanan enflasyon verilerinin hızlandığına işaret etmesi, Japonya Merkez Bankasının (BoJ) faiz artıracağı beklentisini kesinleştirdi. Yarı iletken sektörüne dair kaygılar ve jeopolitik risklerin birleşimiyle Nikkei 225 %2,8, Güney Kore Kospi ise %4,5 oranında geriledi.
Yurt İçinde Gözler Moody’s Kararında ve Seviyelerde
Küresel satış baskısına paralel olarak Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi günü %0,43 kayıpla 14.077,67 puandan tamamladı. Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) politika faizini %37 seviyesinde sabit tutmasının ardından piyasalar uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’in pas geçmesi muhtemel Türkiye değerlendirmesine odaklandı.
Dolar/TL yeni günde 47,34 seviyelerinde dengelenirken, analistler BIST 100 endeksinde 14.000 ve 13.900 seviyelerini kritik destek, 14.200 ve 14.300 puanı ise olası tepki alımlarında direnç bölgesi olarak öne çıkarıyor.
